Банковское обозрение

29 мая 2023 г.

Изменение кредитного рейтинга компании «Совкомбанк страхование» связано с увеличением капитализации организации за счет полученной в 2022 году прибыли, благодаря сильному бизнес- и финансовому профилям при адекватном качестве управления.

АКРА также очень высоко оценивает вероятность поддержки компании со стороны ее акционера с высоким уровнем кредитоспособности. Материнская компания является головной структурой группы компаний. Однако оценка поддержки не влияет на итоговый рейтинг «Совкомбанк страхование» ввиду того, что оценка кредитоспособности поддерживающего лица (ОКПЛ) не превышает оценку собственной кредитоспособности (ОСК) компании.

«Совкомбанк страхование» — универсальная страховая компания, осуществляющая деятельность на страховом рынке России с 1993 года. По итогам 2022 года компания увеличила свою долю на страховом рынке в приоритетных для нее сегментах — автокаско, добровольном медицинском страховании (ДМС) и страховании от несчастных случаев. По итогам 2022 года компания находится на 19-м месте по величине начисленной премии, на 11-м месте в сегментах ДМС и страхования от несчастных случаев и на 12-м месте в автокаско. В 2022 году был запущен процесс интеграции страховых компаний, входящих в группу, на базе СК «Совкомбанк страхование».

Сильный бизнес-профиль компании отражает укрепление ее положения на страховом рынке и достаточно высокие операционные показатели как за 2022 год, так и в среднесрочной перспективе.

Доля банковского канала продаж в 2022 году сохранилась на уровне предыдущего года и составила 52%; был отмечен рост прямых продаж, доля которых составила 31%, 11% договоров были заключены агентами-автодилерами, 5% — брокерами. Диверсификация базы клиентов и качество продуктового ряда оцениваются на среднем уровне. Клиенты компании в основном сосредоточены в Москве и Санкт-Петербурге. Страховой портфель «Совкомбанк страхование» умеренно диверсифицирован: на страхование автокаско приходится 27% премии, полученной в 2022 году, на ДМС — 17%, на страхование от несчастного случая при заключении кредитных договоров — 16%, на ОСАГО — 10%.

Темп роста страховых премий компании в 2022 году составил 114%. АКРА ожидает, что с учетом перераспределения продаж ряда продуктов между страховыми компаниями группы в целом темп роста страховых премий по ним будет не ниже среднерыночного, а по ряду сегментов превысит его. Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) по результатам 2022 года был равен 74%, что высоко оценивается АКРА. Агентство, однако, отмечает рост уровня убыточности, который составил 48% (41% годом ранее). На ближайшие годы компания прогнозирует сохранение уровней убыточности и ККУ не выше 50 и 80% соответственно.

Сильный финансовый профиль обусловлен высокой достаточностью капитала, высоким качеством активов и адекватной ликвидностью. Капитализация прибыли в 2022 году позитивно повлияла на оценку достаточности капитала «Совкомбанк страхование». Соотношение доступного капитала и капитала под риском, рассчитанное по состоянию на 31.12.2022 по методологии АКРА, выросло до 3,0. В сочетании с высоким уровнем абсолютного капитала это определяет оценку достаточности капитала компании. Также АКРА отмечает существенное снижение влияния на капитал рисков, связанных с получением возмещения от ряда иностранных перестраховщиков по страховым событиям, произошедшим до февраля 2022 года.

Качество активов сохраняется на высоком уровне, поскольку компания инвестирует средства преимущественно в активы с низкими рисками, а также поддерживает достаточно высокое соотношение капитала и активов (0,36 на 31.12.2022). Агентство отмечает сохранение концентрации на десяти крупнейших контрагентах (45% на 31.12.2022), незначительно превышающей пороговое значение. Сильная позиция по ликвидности определяется значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности — 1,39 и 1,40 соответственно. Укрепление позиции по текущей ликвидности привело к улучшению итоговой оценки финансового профиля.

Качество управления оценивается как адекватное с учетом позитивных оценок управления рисками и корпоративного управления «Совкомбанк страхование», а также стратегического видения и управления. АКРА оценивает вероятность предоставления экстраординарной поддержки со стороны ПЛ как очень высокую.

Источник: Совкомбанк