Развивающийся прогноз по рейтингу связан с нестабильностью нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств. На 31 марта 2022 года значение этого показателя опускалось ниже порогового уровня, однако, уже на 30 апреля 2022 года превысило пороговое значение. Агентство продолжит отслеживать динамику финансовых показателей компании.

АО «ОСК» — универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС. Компания характеризуется средними размерными показателями (3-й размерный класс, по методологии агентства) и занимает 53-е место по объему совокупной страховой премии за 2021 год, по данным Банка России.

«Эксперт РА» характеризует страховой портфель компании невысокой диверсификацией по видам деятельности. Крупнейшими в портфеле видами выступают ОСАГО (44,7% во взносах за 2021 год) и страхование автокаско (33,0% соответственно). Также агентство негативно оценивает сокращение объема страховых взносов (на 9,4% за 2021 год по сравнению с 2020 годом).

Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокая стабильность страхового портфеля, а также его высокая диверсификация по географическому признаку. За 2021 год на крупнейший субъект — Самарскую область — пришлось 39,7% страховой премии.

Клиентская база компании характеризуется высокой диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится менее 1% собранных за 2021 год взносов. При этом в качестве негативного фактора выделяется низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов. По итогам 2021 года доля крупнейшего канала продаж — физические лица, в том числе ИП, составила 72,9% во взносах. В то же время умеренно высокая величина комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (19,5% за 2021 год) сдерживает уровень рейтинга.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокой рентабельностью инвестированного капитала (5,9% за 2021 год) при низких показателях рентабельности продаж и собственных средств (0,5% и 1,2% соответственно за тот же период). Результат от операций по страхованию, рассмотренный без нарастающего итога, принимал отрицательное значение в четвертом квартале 2021 года (-33,4 млн рублей, или 4,7% от полученных взносов за этот период), что рассматривается в качестве негативного фактора.

Невысокая доля расходов на ведение дела (39,0% за 2021 год) оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Высокие значения коэффициента убыточности-нетто (63,7% за 2021 год) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (102,7% за 2021 год) оказывают давление на уровень рейтинга.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) «ruAА» и выше на 31 марта 2022 года составила 75,5% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК «ruAA» и выше, пришлось 5,1% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31 марта 2022 года, на трех крупнейших — 10,7%. Также положительное влияние на рейтинг оказывает низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК «ruAA» и выше (10,2% на 31 марта 2022 года).

Агентство позитивно оценивает высокие значения показателей текущей ликвидности (1,54 на 31 марта 2022 года) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,56 на тот же период). Кроме того, в числе положительных факторов выделяются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,20 на 31 мая 2022 года) и высокие темпы прироста собственных средств (18,3% за период с 31.03.2021 по 31.03.2022).

Позитивно оцениваются отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании (0,2% на 31 марта 2022 года). Также низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,1% за период) оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое. За 2021 год 90,0% премий, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с УРК «ruAA» и выше. В числе позитивных факторов также выделяется низкое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам (1,5% на 31 декабря 2021 года). При этом негативно оценивается отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто (54,5% от собственных средств на 31 декабря 2021 года).

По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2022 года активы страховщика составили 3,0 млрд рублей, собственные средства — 1,1 млрд рублей, уставный капитал — 561 млн рублей. За 2021 год компания собрала 2,6 млрд рублей страховых взносов.