heder bg

РЕСО за 12 шагов

"РЕСО за 12 шагов" - это система раскрывающихся презентаций РЕСО-Гарантия, построенных на основании Досье РЕСО и рассчитанных на различный формат общения с клиентом. Если у Вас 20-30 секунд - "пробегитесь" по заголовкам, если 2-3 минуты - раскрывайте заголовки и погружайтесь на следующий уровень, если время что называется позволяет - раскрывайте все и расскажите о своей компании как следует!  РЕСО-Гарантия - это действительно интересно!

  • История РЕСО-Гарантия - это история развития и постоянного роста

    • История РЕСО-Гарантия – это успех управленческого менеджмента компании.

        Основные конкуренты РЕСО среди частных страховых компаний – это 2 реорганизованные и впоследствии приватизированные госструктуры (Ингосстрах и Росгосстрах), а также компания крупнейшей российской частной бизнес-группы Альфа-Групп «Альфастрахование». РЕСО-Гарантия развивалась с 1991 года «с нуля» как чисто страховой бизнес, и никогда не имела ни государственной поддержки, ни поддержки со стороны сторонних крупных бизнес-структур. Соответственно, нынешнее состояние РЕСО-Гарантия – это прежде всего успех ее управленческого менеджмента, сумевшего постепенно создать одну из лидирующих компаний рынка без «советской» базы.

      • Подробно

          Чтобы оценить уровень менеджмента РЕСО-Гарантии, надо подробнее рассмотреть историю единственных конкурентов среди частных страховщиков – Ингосстраха, Росгосстраха и Альфастрахования. Первый был организован в 1947 году как Управление иностранного страхования при ГОССТРАХЕ СССР, и к 1991 году (начало приватизации компании) представлял собой мощную структуру, имеющую более 20 представительств в странах ближнего и дальнего зарубежье, а главное – патронат государства; второй собственно и есть реорганизованный ГОССТРАХ СССР – единственная государственная страховая компания СССР (с 1921 года), также приватизированная в 90-х гг. 20 века (в 2017 году Росгосстрах вернулся под контроль государства и начал резко сдавать позиции, в 2018 году собрав в 1,5 раза меньше РЕСО и заняв только 8 место по сборам). Третье – компания, созданная крупнейшей российской частной бизнес-группой – Альфа-Групп изначально для «внутреннего» использования и уже потом выведенная на открытый рынок; соответственно, компания сразу получила мощную клиентскую и финансовую базу.



    • Сборы РЕСО постоянно в группе лидеров


        За последние 10 лет сборы компании выросли в 3 раза, за последние 5 – в 1,5 раза. Компания ни разу не занимала ниже 5го места по сборам/год ( в основном – 3е), при этом если не считать компаний, полностью контролируемых государством – постоянное 1-3 место (вместе с Ингосстрахом, Росгосстрахом и Альфастрахованием). Более того – по основным видам ритейла (ОСАГО, КАСКО, ДМС) РЕСО-Гарантия в последние 5 лет занимает 1-2 место среди всех компаний рынка, по Имуществу – 4-е. По КАСКО «РЕСО-Гарантия» традиционно делит 1-2 место с «Ингосстрахом» с минимальным отставанием одной компаний от другой.



    • Всю свою историю РЕСО-Гарантия только увеличивала свои активы


        Покупка 36% акций РЕСО крупнейшей в мире (!) французской страховой группой AXA в 2007 году до сих пор остается крупнейшей иностранной инвестицией в страховой рынок России (во многом решение AXA было обеспечено более ранней покупкой миноритарного пакета акций банком ЕБРР, специализирующимся на вложения в быстрорастущие европейские бизнесы). То, что за 12 лет AXA не только не продала своей пакет акций, а сохранила размер доли, лучшим образом характеризует РЕСО-Гарантия с точки зрения иностранных профильных инвесторов.

        Кроме продажи 36% акций группе АХА, все остальные сделки с участием акционерного капитала с 2007 года – только рост бизнеса за счет покупки других компаний, причем основные покупки в России сконцентрированы в 5 последних лет: ООО «Липецкое страховое общество «Шанс» (2016), МСК «Уралсиб» и МСК «Медстрах» (2017), СК «ЭРГО» (2019). Подобная нарастающая активность говорит о ставке руководства РЕСО на перспективу активного роста компании (в период общей стагнации страхового сектора и соотв. удешевления активов как раз выгодно делать перспективные покупки).



    • Банки, которые инвестировали В РЕСО, хорошо заработали на этом и создали компании репутацию выгодного объекта для инвестиций.


        Трижды ( в 1991, 2000 и 2007) в число акционеров РЕСО входили банки: Автобанк (один из соучредителей компании), МДМ-Банк и международный ЕБРР соответственно. Все 3 раза основные владельцы компании братья Саркисовы, никогда не уступавшие контроль РЕСО, через несколько лет выкупали банковские пакеты акций, на чем банки хорошо заработали (так, ЕБРР за 5 лет заработал 23% чистой прибыли, по европейским меркам это отличный результат).


    • В истории РЕСО не значится ни одного по крайней мере заметного конфликта как между акционерами, так и среди руководителей компании


        Братья Саркисовы , Президент Группы РЕСО инвестбанкир Андрей Савельев (с 2007 года) и генеральный директор САО «РЕСО-Гарантия» Дмитрий Раковщик (с 2004 года) составляют неизменное руководство компании более 13 лет, ни одна другая крупная страховая компания России не может похвастаться такой стабильностью.Постоянство руководящего менеджмента – основа стабильности любой современной компании, РЕСО в этом вопросе служит образцом для всего страхового рынка.


  • Совладельцы РЕСО - долларовые миллиардеры и крупнейшая в мире страховая группа

    • Братья Сергей и Николай Саркисовы - 55,46%

      • Активы


          Общее состояние Сергея и Николая Саркисовых (соотв. 141 и 142 места в российском списке Forbes, 2021) оценивается в 1,65 млрд. долл. Согласно тому же Forbes, активы Саркисовых – это только страховая группа «РЕСО-Гарантия», из чего можно сделать 2 вывода:

          1.Это крупнейшее частное состояние в России, имеющее исключительно страховую природу.

          2.С учетом суммарного размера акционерных долей Саркисовых (55,46%), можно сделать вывод о приблизительной рыночной оценке стоимости группы «РЕСО» (2021): ~1,65 млрд.долл./0,582=2,96 млрд.долл. Эта сумма означает, что «РЕСО-Гарантия» оценивается аналитиками Forbes как самая дорогая частная страховая компания в России.

          2 последних года стоимость «РЕСО-Гарантия» (и, соответственно, состояние Саркисовых) растет на 100 млн. долл. в год.



      • Лояльность к российской власти

          В нынешних российских условиях фактор лояльности любой компании (равно как и любого бизнесмена) к российской власти следует рассматривать как принципиально важный не только для успешного ведения бизнеса, но и функционирования вообще. Провозглашенный властью принцип «равноудаленности бизнеса» на практике означает примерно следующее: «хочешь работать и зарабатывать в России – а) не лезь в государственное управление, б) ни в коем случае не поддерживай оппозицию, в) старайся инвестировать в Россию, г) будь публично лоялен к власти».

          Братья Саркисовы полностью удовлетворяют всем этим критериям: а) никогда не были замечены в попытках влиять на российскую власть, б) никогда не поддерживали оппозиционные структуры, в) их активы (собственно Группа РЕСО) находятся в России/СНГ, г) никогда не критиковали российские власти публично.



      • Корпоративные конфликты


          Лучшей иллюстрацией отсутствия по крайней мере заметных внутрикорпоративных конфликтов Саркисовых служит неизменный состав акционеров на протяжении последних 14 лет (этот период, в частности, вместил в себя 2 острых кризиса российской экономики – в 2008-2009 гг. и 2014-2015 гг.); особенно показательна неизменная доля крупнейшей в мире страховой группы AXA в акционерном капитале компании. Это говорит прежде всего об устойчивости компании в сложных условиях российского финансового рынка. Обратный пример – Ингосстрах, внутри которого с 2007 по 2013 шла настоящая война между главными акционерами (Олег Дерипаска, Александр Мамут, Петр Келлнер).

    • Страховая группа AXA (Франция) - 36,7%

      • Активы

          АХА — крупнейшая страховая группа в мире (!!). 775 млрд. евро(!), доход 100 млрд. евро, чистая прибыль 7,3 млрд. евро (2021). Для сравнения, весь номинальный ВВП России (=суммарная стоимость всех произведенных товаров и услуг) в 2021 году составил 1,8 трлн. долл.
          Важно отметить, что AXA является бессменным акционером РЕСО с 2007 года, при этом контроль за компанией сохраняют братья Саркисовы. Это означает, что крупнейшая страховая группа в мире имеет устойчивый интерес к РЕСО-Гарантия как к инвестиционному объекту, а управленческий менеджмент компании вполне ее устраивает (а также означает, что стандарты руководства и всей деятельности компании соответствуют высоким требованиям мирового лидера отрасли).



      • Лояльность к российской власти

          AXA S.A. (Российское представительство), как и братья Саркисовы, полностью удовлетворяют сформулированным 4-м критериям лояльности к власти: а) никогда не было замечена в попытках влиять на российскую власть, б) никогда не поддерживала оппозиционные структуры, в) ее активы (исключительно пакет акций РЕСО-Гарантия) находятся в России, г) никогда не критиковала российские власти публично.


      • Корпоративные конфликты (внутренние)

          Как уже было сказано, лучшим доказательством отсутствия по крайней мере заметных внутрикорпоративных конфликтов в РЕСО является неизменное (с 2007 года) участие AXA в акционерном капитале РЕСО с постоянной долей. Особенно показателен этот факт на ходе массового ухода иностранного капитала со страхового рынка России: на ноябрь 2020 на российском рынке страхового ритейла не осталось НИ ОДНОЙ полностью иностранной компании.


      • Корпоративные конфликты (внешние)

          На данный момент по крайней мере в открытых источниках отсутствует какая-либо информация о внешних конфликтах как российского представительства AXA S.A., так и всей компании в целом – что и неудивительно для мирового лидера отрасли.



  • РЕСО - инвестиционно привлекательная компания в глазах мирового бизнеса

      В сложных условиях продолжающейся стагнации российской экономики РЕСО-Гарантия, тем не менее, показывает впечатляющие результаты и хорошую динамику основных показателей. Лучшим подтверждением этого является рейтинг, присваиваемый компании крупнейшим мировым рейтинговым агентством Standard&Poors: в июле 2018 года он повышен с BB+, прогноз «Позитивный», до BBB-, прогноз «Стабильный» (что означает «платёжеспособность эмитента считается удовлетворительной» без ссылок на благоприятную экономическую ситуацию, чем и отличается от ВВ); в июле 2021 этот рейтинг подтвержден, прогноз изменен на «Позитивный» (на июль 2021 общий кредитный S&P-рейтинг России по обязательствам в национальной валюте составляет BBB, прогноз «Стабильный» и в иностранной валюте — BBB-, прогноз «Стабильный». Это на 1 ступеньку выше, чем у РЕСО, но по методике S&P национальный рейтинг всегда выше любой компании).

    • Заключение S&P от 28.07.2021.

        Рейтинги российского САО «РЕСО-Гарантия» подтверждены на уровне «ВВВ-»; прогноз — «Позитивный»

        — Достаточность капитала САО «РЕСО-Гарантия» (далее — «РЕСО-Гарантия») снизилась после выплаты крупных дивидендов в июне 2021 г. и консолидации компании ООО «Медилюкс-ТМ», работающей в сфере медицинских услуг, что способствовало увеличению гудвилла страховой компании.
        — Однако структура фондирования компании «РЕСО-Гарантия» улучшилась после продажи ООО «РЕСО-Лизинг», поскольку долг группы был сосредоточен в основном на уровне этой дочерней компании, и это обстоятельство компенсирует давление, обусловленное снижением достаточности капитала.
        — В связи с этим мы подтвердили рейтинги «РЕСО-Гарантия» и неоперационной холдинговой компании Stanpeak Ltd. на уровне «ВВВ-» и «ВВ» соответственно.
        — «Позитивные» прогнозы по рейтингам «РЕСО-Гарантия» и Stanpeak отражают вероятность повышения рейтингов этих организаций в ближайшие два года в случае повышения достаточности капитала группы в соответствии с нашими прогнозами и дальнейшего улучшения качества ее активов.

        28 июля 2021 г. S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг финансовой устойчивости и кредитный рейтинг эмитента российской страховой компании «РЕСО-Гарантия» на уровне «ВВВ-».

        В то же время мы подтвердили долгосрочный кредитный рейтинг эмитента Stanpeak, кипрской неопереационной холдинговой компании «РЕСО-Гарантия», на уровне «ВВ».

        Прогнозы по рейтингам обеих компаний — «Позитивные».

        Подтверждение рейтингов «РЕСО-Гарантия» отражает наше мнение о том, что давление на капитал страховой компании компенсируется улучшением структуры фондирования группы после продажи «РЕСО-Лизинг» в первой половине 2021 г., в результате чего общий профиль финансовых рисков остался неизменным. Мы ожидаем, что долговая нагрузка группы будет оставаться небольшой (менее 10%) в следующие два года. Ранее риски, связанные с повышенным уровнем долга, отмечались на уровне «РЕСО-Лизинг».

        По данным на конец 2020 г. достаточность капитала «РЕСО-Гарантия» снизилась до уровня ниже значений для рейтинговой категории «ВВВ». Это объясняется крупными дивидендными выплатами в размере 16,8 млрд руб., которые были выплачены из прибыли за 2020 г. (17% акционерного капитала компании по состоянию на конец 2020 г.). Кроме того, страховая компания отразила в отчетности гудвилл объемом 20,8 млрд руб. после консолидации ООО «Медилюкс-ТМ», работающей в сфере медицинских услуг, в конце 2020 г. (21% акционерного капитала).

        Тем не менее мы ожидаем, что достаточность капитала «РЕСО-Гарантия» будет постепенно повышаться до уровня, соответствующего рейтингу «А», в течение двух лет, благодаря генерированию высокой прибыли, если дивидендные выплаты не будут превышать 50% чистой прибыли. Наши прогнозы также обусловлены более жесткими требованиями регулирования капитала страховых компаний в России, вступившими в силу 1 июля 2021 г., которые приближаются к требованиям директивы Solvency II. В то же время возможная волатильность дивидендных выплат и большая готовность компании участвовать в сделках по слиянию и поглощению, чем у сопоставимых организаций, сдерживают нашу оценку ее показателей капитала.
        На наш взгляд, качество инвестиционных активов «РЕСО-Гарантия» постепенно улучшается. По нашим оценкам, на 31 марта 2021 г. около 69% инвестиций «РЕСО-Гарантия» относились к инструментам с рейтингами «ВВВ-» или выше (около 56% годом ранее). Это связано с продажей компании «РЕСО-Лизинг», кредитное качество которой мы ранее оценивали в рейтинговой категории «ВВ», что оказывало давление на среднее качество инвестиционного портфеля страховой компании. Мы будем следить за изменением качества активов «РЕСО-Гарантия», чтобы быть уверенными в том, что улучшение качества инвестиций носит устойчивый характер.

        Мы ожидаем, что «РЕСО-Гарантия» по-прежнему будет занимать лидирующие позиции на российском рынке страхования иного, чем страхование жизни, и продолжит ориентироваться на сегмент автострахования. По состоянию на конец 2020 г. она занимала третье место среди российских компаний в сегменте страхования иного, чем страхование жизни, с рыночной долей 9,8%. Мы ожидаем, что в ближайшие два года темпы роста страховой премии-брутто «РЕСО-Гарантия» будут составлять около 5% в год, что соответствует нашим ожиданиям для российского сектора страхования иного, чем страхование жизни. Объем страховой премии компании в сегментах авто- и медицинского страхования (которые составляют около 70% страховой премии-брутто компании) возрос на 16% в 2020 г.

        Мы отмечаем, что операционные показатели «РЕСО-Гарантия» по-прежнему выше показателей сопоставимых российских компаний, несмотря на повышение комбинированного коэффициента (расходов и убытков) до 89,9% в 2020 г. (в сравнении с 85,3% в среднем в 2017-2019 гг.), вызванного главным образом ростом аквиционных расходов в условиях высокой конкуренции на российском рынке. Мы ожидаем, что комбинированный коэффициент «РЕСО-Гарантия» в среднем не будет превышать 92-93% в следующие два года. По нашим прогнозам, инвестиционный доход страховой компании сократится с 8,1% примерно до 5,5% в 2021-2023 гг. после продажи «РЕСО-Лизинг», которая ранее обеспечивала компании высокую инвестиционную прибыль. Мы также отмечаем волатильность операционных показателей «РЕСО-Гарантия», связанную с колебанием обменного курса национальной валюты и обусловленную значительным расхождением объема активов и обязательств компании в иностранной валюте. По данным на 31 декабря 2020 г. валютные активы «РЕСО-Гарантия» в долларах США и других иностранных валютах составляли 102% капитала компании.

        Рейтинг Stanpeak, неоперационной холдинговой компании, владеющей 56,6% «РЕСО-Гарантия», на две ступени ниже нашей оценки кредитного профиля группы («bbb-»), что обусловлено нашим мнением о структурной субординации обязательств неоперационной холдинговой компании по отношению к обязательствам операционных дочерних компаний. Мы не вычитаем дополнительные ступени из рейтинга Stanpeak, поскольку компания не имеет долговых обязательств или планов по их привлечению.

        «Позитивные» прогнозы по рейтингам «РЕСО-Гарантия» и его неоперационной холдинговой компании Stanpeak отражают вероятность повышения рейтингов в ближайшие два года в случае повышения достаточности капитала группы в соответствии с нашими прогнозами и дальнейшего улучшения качества ее активов.

        Мы можем повысить рейтинги «РЕСО-Гарантия» и, как следствие, Stanpeak в ближайшие два года, если:
        — инвестиционные активы страховой компании с рейтингами «ВВВ-» или выше будут составлять более 70% совокупных инвестиций, свидетельствуя об улучшении качества активов;
        — коэффициент дивидендных выплат страховой компании стабилизируется на уровне не более 50% и компания продолжит демонстрировать сильные показатели страховой и инвестиционной деятельности, что будет способствовать росту капитализации.

        Кроме того, чтобы предпринять позитивное рейтинговое действие, мы должны будем убедиться в том, что «РЕСО-Гарантия» по-прежнему проходит наш суверенный стресс-тест.

        Мы можем пересмотреть прогнозы по рейтингам «РЕСО-Гарантия» и Stanpeak на «Стабильные» в ближайшие два года, если, вопреки нашим ожиданиям, будем отмечать давление на профиль финансовых рисков страховой компании вследствие следующих факторов:
        — более высоких дивидендов, чем мы предполагали;
        — участия в рисковых сделках по слиянию и поглощению;
        — проведения более рисковой инвестиционной политики; или
        — привлечения нового долга в большом объеме, который может обусловить риски, связанные с ростом долговой нагрузки.

        Критерии и статьи, имеющие отношение к теме публикации
        — Методология присвоения рейтингов страховым компаниям // 1 июля 2019 г.
        — Методология присвоения рейтингов группе организаций // 1 июля 2019 г.
        — Присвоение корпоративным эмитентам и региональным и местным органам власти рейтингов на уровне выше суверенных: Методология и допущения // 19 ноября 2013 г.
        — Принципы присвоения кредитных рейтингов // 16 февраля 2011 г.
        — Уточненная методология и допущения: анализ достаточности капитала страховой компании с использованием модели достаточности капитала, рассчитанного с учетом рисков // 7 июня 2010 г.



  • РЕСО - один из постоянных лидеров страхового рынка России

      Основной показатель деятельности любой страховой компании – общие сборы и их динамика. За последние 10 лет РЕСО ни разу не заканчивала год вне первой тройки частных страховых компаний и вне первой пятерки всех компаний (с учетом государственных компаний СОГАЗ и «Сбербанк Страхование Жизни», работающий в нерыночных дотационных условиях. Под последними понимается то, что первая компания практически без конкурса получает 90% всех «самых вкусных» заказов за деньги бюджета или госкомпаний вроде «Роснефти», а вторая полностью обеспечивается «Сбербанком»). Рыночная доля компании — стабильно не менее 6%, т.е. каждый 16-й рубль страховых сборов в России – это РЕСО.

      Еще более впечатляющие результаты РЕСО демонстрирует по основным видам – КАСКО, ОСАГО, ДМС:

      1)по КАСКО единственный традиционный конкурент компании – Ингосстрах, с ним постоянно делится 1-2 место с минимальным отрывом одной компании от другой (однако, общие сборы Ингосстраха – нестабильный показатель в отличие от РЕСО, за последние 10 лет компания трижды выходила из + в – и обратно). По ОСАГО основной конкурент последних лет — Альфастрахование. Последние годы рыночная доля РЕСО по моторным видам неизменна – 15-16%;

      2)по ДМС в течение 5 последних лет РЕСО – 2-3-я в России, при этом рыночная доля постоянно растет и в 2020 году составила 11,34% сборов всего рынка по этому виду;

      3)по страхованию имущества в России вне конкуренции СОГАЗ (за счет страхования имущества государственных и окологосударственных компаний), РЕСО занимает постоянное 4 место с долей рынка 9-10%. С учетом традиционной ориентации на моторные виды и ДМС 4 место – очень высокий показатель, тем более убыточность (уровень выплат) по этому виду низкая: около 30%, это на уровне среднерыночных значений.

      На протяжении последних 10 лет (по крайней мере) общие сборы РЕСО только росли от года к году, причем в среднем достаточно равномерно: в 3 раза с 2010 по 2020 (10 лет) и в 1,5 раза с 2015 по 2020 (5 лет). Важно отметить также то, что в долларовом эквиваленте (т.е. относительно инфляции) сборы РЕСО за последние 10 лет выросли примерно в 1,5 раза: средний курс доллара США в 2010 году составлял 33-34 рубля, в 2020 – 65. Для примера, у основного конкурента на рынка ритейла — Ингосстраха – прирост сборов за 10 последних лет составил всего +194%, т.е. в долларовом выражении сборы этой компании не выросли вообще.


  • РЕСО - самый узнаваемый российский страховой бренд


      Главное достижение РЕСО-Гарантия в глазах российского общества – это бессменное с 2007 года лауреатство в категории «Страховая компания» главного российского общенационального конкурса «Народная марка/Марка №1 в России».

      C точки зрения самых широких слоев российского общества, РЕСО-Гарантия – безусловный бессменный лидер страхования, а бренд РЕСО непосредственно ассоциируется со словом «качество».


    • Народная марка/Марка №1 в России


        Основанный в 1998 году, конкурс «Народная марка/Марка №1 в России» представляет собой рэнкинг лидирующих на российском рынке брэндов в широком спектре марочных потребительских товаров. С 2014 года Организатором премии является новостной портал Anews.com. Категории Конкурса тщательно отбираются на основе исследований потребительского рынка так, чтобы товары, представленные в категории, были в основном марочными, имели национальную дистрибуцию и использовались большинством жителей страны.

        Организаторы премии выделяют два основных критерия, определяющих лидерство бренда:

        ● top of mind (первая вспоминаемая марка)

        ● perceived quality (воспринимаемое качество — насколько покупатели любят бренд, доверяют ему и готовы его рекомендовать)

        Рейтинг «Народная марка» составляется ежегодно. По условиям конкурса его победители получают право на использование эмблемы «Народная марка/Марка № 1 в России» в рекламе и на упаковке в течение двух лет.

        Для выдвижения брэндов к награде в общероссийских изданиях и в сети Интернет публикуется анкета «Марка № 1 в России». Анкета включает один открытый вопрос «Вы считаете лучшим?» и перечисление категорий товаров. В Анкете нет предложенных вариантов ответа. Названия марок товаров люди вписывают самостоятельно — соответственно ими становятся первые вспоминаемые марки, которыми они пользуются и которым доверяют. Формулировка вопроса «Вы считаете лучшим?» заставляет задуматься и вписать именно те брэнды, которые покупатель ассоциирует с высшим качеством данного товара.

        Методика определения лауреатов проста — это прямой подсчёт голосов. Таким образом победителем становится марка, набравшая наибольшее количество голосов в своей категории по итогам голосования.

        Церемония награждения лауреатов традиционно проходит в Государственном Кремлёвском Дворце ЕЖЕГОДНО в преддверии новогодних праздников в формате Гала-концерта с участием звёзд российской эстрады.

        В соответствии с правилами отбора лауреатов на итоговый выбор невозможно повлиять со стороны профессиональных сообществ, масс-медиа и т.д., это именно непосредственный выбор потребителей товаров и услуг.



  • Группа РЕСО - это поддержка основной компании


      Группа РЕСО представляет собой группу более 10 компаний, из которых основных 11 на территории России, 1 в Беларуси (9-е место на рынке) и 1 в Армении.

      Важным преимуществом является то, что все участники группы РЕСО – либо дочерние, либо подчиненные (обслуживающие) компании по отношению к головному участнику группы — САО «РЕСО-Гарантия» (как «РЕСО-Лизинг», банк «РЕСО-Кредит» и др.). Это гарантирует отсутствие «затыкания дыр» в бюджетах других компаний деньгами главного страховщика, чем периодически грешат все бизнес-группы, в которые входят по сути независимые друг от друга компании (например, как бизнес-империя Олега Дерипаски, основного акционера «Ингосстраха», или «АЛЬФА-Групп», владеющая «Альфастрахованием».Последствия подобных заимствований — нестабильность прибыли и объема собственных средств таких страховщиков, что, в свою очередь, прямо отрицательно влияет на выплатную политику).

      Напротив – участники группы «РЕСО» придают головной компании САО «РЕСО-Гарантия» дополнительную устойчивость за счет входящих денежных потоков и генерируемой прибыли.


  • Основа стабильности РЕСО - уникальная агентская сеть


      РЕСО располагает уникальной агентской сетью в России (более 39 000 агентов), по этому показателю компания вне конкуренции. Единственный конкурент по общему числу (но не качеству!) агентов — Росгосстрах, однако «Агент РЕСО» и «Агент Росгосстраха» — принципиально разные понятия. «Агент РЕСО» — это самостоятельный универсальный бизнесмен (или бизнесвумен) страхования, «Агент Росгосстраха» — наполовину штатный сотрудник компании на минимальном окладе + небольшой % с продаж (что и неудивительно, учитывая традиционную ставку на разветвленную сеть фронт-офисов, а не на уровень подготовки продавцов).

      Агентская сеть РЕСО – основа стабильности компании:

      1. агентская сеть дает более 60% сборов РЕСО (2021).

      2. РЕСО-рекордсмен рынка по средней длительности работы агента в компании.

      Длительность работы агента в компании означает прежде всего стабильность клиентского портфеля в этой компании (пролонгации, новые клиенты и т.д.). Чем стабильнее клиентский портфель, тем стабильнее компания в целом. Ее клиенты также в выигрыше — помимо того, что им не надо «прыгать» по компаниям из года в год, они получают разнообразные преференции за «верность бренду».

      3. традиционная ставка на связку «клиент-агент» позволяет РЕСО позиционировать себя как в первую очередь клиентоориентированную компанию.

      В хорошем сервисе для каждого клиента агенты заинтересованы лично (чем в первую очередь отличаются агентские компании). Компания, в свою очередь, создает условия для удержания и роста агентского портфеля через качественный выплатной сервис.

      4. большая часть агентств и фронт-офисов РЕСО функционируют как самостоятельные страховые бизнесы.

      Компания традиционно практикует создание продающих подразделений совместно (в долях) с их руководителями. Эта политика позволяет агентам РЕСО фактически развивать собственные страховые микро- и макробизнесы, а компания получает максимально диверсифированный бизнес в целом. Клиенты РЕСО только выигрывают от такого подхода — частный бизнес всегда эффективнее мегакомпаний с жесткой вертикальной структурой и соотв. громоздкой и малоэффективной системой принятия решений.

      5. РЕСО обладает лучшей агентской Школой в России.

      Школа РЕСО (в Москве и Санкт-Петербурге) это:

      — трижды лауреат премии «Золотая саламандра» — главной страховой премии страны;

      — 95 000 агентов за 20 лет существования;

      — более 100 бизнес-тренеров;

      — cовременные технологии обучения: в «Школе РЕСО» активно используется система дистанционного обучения, включающая учебный портал, набор электронных курсов и тестов;

      — ежегодная аттестация агентской сети.

      6. с помощью высокоразвитой агентской сети управляющий менеджмент РЕСО имеет возможность точечно управлять качеством портфеля компании.

      Это, прежде всего, позволяет минимизировать убыточность по ритейлу: агенты РЕСО получают значительные бонусы при малоубыточном портфеле и наоборот. Именно благодаря этой системе РЕСО демонстрирует один из лучших на рынке показателей по убыточности при том, что компания имеет минимальный уровень отказов в выплате (0,29% от заявленных страховых случаев) и один из лучших показателей по уровню доверия (1 и 2 место в Народных рейтингах 2х крупнейших страховых порталов — www.proins.ru и www.asn-news.ru соответственно), т.е. на качество клиентского сервиса управление убыточностью не оказывает негативного влияния. Напротив: чем ниже убыточность, тем больше прибыль компании и соответственно:

      — лучше качество платежей;

      — выше финансовая устойчивость компании в целом.

      7. мощная агентская сеть как основа бизнеса защищает РЕСО от возможных попыток поглощения, прежде всего со стороны постоянно растущего государственного сектора в страховании.

      Нужно понимать, что превращение частного страховщика в госкомпанию — ЭТО ПЛОХО для его клиентов: прежде всего снижается уровень клиентского сервиса в угоду прибыли (по сути, у госкомпании вместо миллионов частных клиентов появляется ЕДИНЫЙ КЛИЕНТ — ГОСУДАРСТВО, от удовлетворения аппетитов которого (читай — его представителей-чиновников) зависят и доходы менеджмента, и будущее компании в целом).

      Однако, клиентам РЕСО-Гарантия это явно не грозит: компания, бизнес которой построен на личности агента-продавца, требует слишком сложного администрирования для маржинальных госкомпаний; контрпримеры – поглощение государством «Росгосстраха» как компании с максимальным числом фронт-офисов и доминирующим обязательным видом (ОСАГО) (т.е. компании типа «Росгосстраха» для государства – «вкусно», типа РЕСО – «невкусно») или бурный рост «Сбербанк Страхование Жизни» (№1 в рейтинге сборов за 2018 по рынку в целом!) за счет обязательного страхования жизни при выдачи кредитов в Сбербанке.

      РЕСО, кроме уникальной агентской сети, имеет 1400 (причем только за 2021 год их число увеличилось на +200!) офисов продаж практически во всех регионах России, уступая по этому показателю только тому же государственному Росгосстраху. Опять таки — это не просто 1400 фронт-офисов, это 1400 микро- и макро- страховых бизнесов, объединенных общим брендом, управлением и капиталом. Разветвленная сеть продаж вкупе со ставкой на агентов позволяет компании максимально диверсифицировать сборы (в частности, успешно решать «проблему Единого агента ОСАГО», зачастую приносящего конкурентам «грязную» клиентскую базу и соотв. убытки), управлять убыточностью и достигать максимального уровня финансовой устойчивости.

  • РЕСО практически не отказывает своим клиентам


      Важнейший для клиентов показатель — количество отказов в выплате (относительно заявленных страх.случаев) у РЕСО один из лучших показателей по рынку — всего 0,29%. РЕСО согласовывает 349 выплат из 350!

  • Клиентская база РЕСО - это более 11 миллионов клиентов

      В 2021 клиентская база РЕСО превысила 11 млн. клиентов, это один из максимальных показателей в России.

      РЕСО была и остается агентской компанией, посредники (большинство – собственные агенты) принесли в 2021 году более 60% всех сборов. Ставка на собственных агентов – основа устойчивости компании.

      В 2019 году РЕСО усилила работу с банками (это видно по небольшому росту посреднической комиссии), что абсолютно логично: банковский канал продаж является сейчас драйвером страхового рынка. Результаты – заметный рост прежде всего личных видов страхования.

      Среди ТОП-клиентов РЕСО – крупнейшие российские и иностранные компании, причем как с частным, так и с государственным капиталом. По этому показателю с РЕСО конкурируют только СОГАЗ, Ингосстрах и Альфастрахование, но РЕСО развивает свою клиентскую базу исключительно за счет рыночных механизмов, в то время как:

      1) клиентскую базу СОГАЗа прямо формирует государство в «добровольно-принудительном» порядке;

      2) значительная доля клиентов-юрлиц Ингосстраха – это проблемные предприятия бизнес-империи миллиардера Олега Дерипаски, находящегося под международными санкциями + «Роскосмос», периодически генерирующий крупнейшие для российского рынка убытки из-за постоянных аварий космических аппаратов;

      3) значительная доля клиентов-юрлиц «Альфастрахования» — это предприятия материнской «Альфа-Групп» + клиенты «Альфабанка», т.е. опять налицо «дотационный» характер формирования клиентской базы этой компании.


  • Региональная структура сборов РЕСО хорошо сбалансирована

      65% сборов РЕСО приходятся на столичные регионы, причем по ключевому для РЕСО виду – КАСКО- в Москве + Московской области и Санкт-Петербурге собрано 72% всех сборов (1п. 2021).

      Это очень важный позитивный показатель, т.к. наиболее платежеспособная часть населения традиционно сконцентрирована в столицах, причем разрыв «столица-регионы» по мере протекания общероссийского экономического кризиса (за последние 7 лет доходы населения только падали) нарастает в пользу столиц.

      Нужно особо отметить минимальную концентрацию второго ключевого для компании вида — ОСАГО в высокоубыточных, или «токсичных» регионах (т.е. в регионах, в которых коэффициент убыточности с учетом расходов на ведение дела (РВД) выше 100%): основываясь на данных РСА об убыточности ОСАГО по всем регионам России и анализируя распределение сборов РЕСО по этим регионам, в 1 полугодии 2021 более 70% сборов «расположено» в низкоубыточных регионах (т.н. «зеленая зона»).

      Это – один из важнейших показателей всей деятельности РЕСО-Гарантия, с учетом величины портфеля ОСАГО и общих проблем с убыточностью по данному виду в России.


  • Страховой портфель и показатели убыточности РЕСО оптимальны

    • Показатели убыточности (сборы/выплаты)

        В 1 полугодии 2021 г. РЕСО продемонстрировала одни из лучших по рынку показателей сборы/выплаты как в целом, так и по основным видам:

        1. удалось увеличить на +15% сборы по КАСКО (при общерыночной тенденции к стагнации сборов по КАСКО на фоне слабых автопродаж, вызваных прежде всего пандемией коронавируса)

        2. удалось увеличить на +12% сборы по ОСАГО

        3. третий по значимости вид для РЕСО — ДМС- вырос на +17%, это существенный позитивный фактор особенно с учетом одного из лучших по рынку уровня выплат по этому виду.



    • Страховой портфель (распределение по видам)

        Страховой портфель РЕСО в 2020-2021 показал хорошо сбалансированный характер и практически идеальную для активного ритейлера структуру:

        1. 1/3 портфеля — обязательный вид (ОСАГО) с контролируемой невысокой убыточностью и хорошим прогнозом (основанном не только на концентрации портфеля ОСАГО в низкоубыточных регионах, но и на последних законодательных нововведениях, позволяющих эффективно противодействовать страховым мошенникам, а также более гибко устанавливать тарифы (прежде всего расширение тарифного коридора на 20%));

        2. 1/4 портфеля – основной добровольный вид (КАСКО), по которому удалось вопреки общим тенденциям рынка увеличить сборы;

        3. 1/4 портфеля – второй добровольный вид (ДМС), по которому удалось добиться прироста сразу на +13% при невысокой убыточности вида;

        4. оставшиеся 20% распределены между малоубыточными видами, среди которых особенно выделяется личный вид НС и Б с минимальной убыточностью (17%).

        Структура страхового портфеля с учетом динамики отдельных видов позволяет компании сохранять устойчивость и уверенно смотреть в будущее.



  • РЕСО - безусловный лидер по основным финансовым показателям

      РЕСО — безусловный лидер рынка-2020-2021 (без учета государственных СОГАЗа и «Сбербанк Страхование Жизни») по совокупности основных финансовых показателей (общие показатели, финансовый результат, рентабельность), причем как по прямому суммированию занятых мест по параметрам, так и по сумме баллов на основании оригинальной методики, разработанной авторами интернет-портала (в методике различные параметры складываются с учетом их значимости для общего результата).

Ваша заявка успешно
отправлена !

Ваша заявка успешно
отправлена!

Вы успешно
подписаны!

Напишите свой вопрос

Эта форма доступна только для зарегистрированных пользователей.

Регистрация

Заголовок