Тинькофф Страхование — РЕСО-ГАРАНТИЯ
Качество выплат
-
ТС отказывает в выплате в 11 раз чаще, чем РЕСО
Тинькофф
У «Т-Страхование» высокий уровень отказов, особенно с учетом специализации компании на личных видах страхования
-
РЕСО согласовывает 399 случаев из 400
РЕСО
РЕСО имеет лучший показатель по отказам – всего 0,25%.
-
Вывод
В то время как «Тинькофф-Страхование» отказывает 11 клиентам, РЕСО всего 1му. Не имеет смысла подвергать себя риску попасть в 10 «дополнительных» отказников
Размер компании и ее место на рынке
-
16 место (1,11% рынка), сборы 16,4 млрд. (2019)
Тинькофф
Средняя компания, не имеющая филиалов, представительств и агентств
-
5 место (6,60% рынка), сборы 97,9 млрд. (2019)
РЕСО
1 из 3 крупнейших частных страховщиков России федерального уровня (вместе с Ингосстрахом и Альфастрахованием)
-
Вывод
Прежде всего, это компании разного порядка: РЕСО в 6 раз крупнее, а следовательно, в 6 раз устойчивее.
Рейтинги агентств
-
Эксперт РА: ruBBB+, прогноз Стабильный
Тинькофф
-
Эксперт РА: ruAA+, прогноз Стабильный
РЕСО
-
Вывод
По мнению крупнейшего российского рейтингового агентства, рейтинг РЕСО на 6 ступеней выше, чему у «Тинькофф Страхования»
Собственники
-
Олег Тиньков практически отошел от дел
Тинькофф
Основатель и мажоритарный акционер «Тинькофф-банка» «Тинькофф-страхования» Олег Тиньков из-за личных проблем передал все принадлежащие ему акции в семейный траст, а сам фактически отошел от управления компаниями. МЫ полагаем, что с учетом харизматичности и личного влияния О.Тинькова на бизнес-процессы, это серьезный удар и по банку, и по страховой компании.
-
Состав акционеров РЕСО неизменен с 2007 года
РЕСО
РЕСО неизменно находится под контролем братьев Саркисовых (58% акций) + крупнейшей в мире французской страховой группы AXA (с 2007 года, 36% акций).
-
Вывод
Проблемы, вынудившие Олега Тинькова отойти от управления бизнесом, делают перспективы его бизнеса туманными, по нашему мнению. Это прямо касается клиентов «Тинькофф-страхования». РЕСО, напротив – образец стабильности в плане состава акционеров и управления компании в целом.
-
ТС специализируется на страховании НС и Б, а не на моторных видах
Тинькофф
«Тинькофф-Страхование» 67% сборов собирает по виду НС и Б (обслуживая материнский «Тинькофф-Банк»), и не является компанией, активно работающей в сфере моторного страхования. МЫ считаем, что это (недостаток опыта) негативно влияет на опыт выстраивания выплатных процессов в КАСКО/ОСАГО и в итоге на качестве клиентского сервиса.
-
КАСКО /ОСАГО - специализация РЕСО
РЕСО
РЕСО традиционно специализируется на моторном страховании: в 2019 году 1 место по ОСАГО и 2 – по КАСКО ( в предыдущие годы аналогично -1-2 места). Соответственно, все выплатные процессы в «моторах» отрегулированы до идеала, качество клиентского сервиса является самым высоким.
-
Вывод
«Тинькофф Страхование» — кэптивная компания к «Тинькофф Банку», и основные сборы делает на личных видах (НС и Б), навязанных при получении потребительских кредитов в банке. «Моторные» виды не являются для нее профильными, и соответственно она не имеет достаточного опыта для построения качественных выплатных процессов. Напротив, РЕСО – многолетний лидер рынка по КАСКО/ОСАГО, все выплатные процессы отрегулированы до идеала.
Аффилированность
-
Тинькофф-банк «сидит» на самом рисковом сегменте
Тинькофф
«Тинькофф-Страхование» — кэптивная (дочерняя, обслуживающая) страховая компания по отношению к «Тинькофф-Банку» и практически полностью от него зависит. Между тем, банк традиционно «сидит» на самом высокорисковом сегменте – беззалоговом потребительсском кредитовании, причем имеет (с отрывом) самый высокий % по выдаче карт населению среди других банков. Это, с учетом нарастающего экономического кризиса в условиях пандемии коронавируса и усиливающегося падения платежеспособности населения, делает, по нашему мнению, «Тинькофф Банк» высокорисковой финансовой структурой, что в свою, очередь, прямо влияет на устойчивость и перспективы «Тинькофф-Страхования».
-
Группа РЕСО – это поддержка основной компании
РЕСО
Группа РЕСО состоит из дочерних по отношению к основной компании структур (как, например, «РЕСО-Лизинг») или приобретенных страховщиков в странах СНГ (например, «Белросстрах» в Беларуси). Соответственно, предприятия группы поддерживают и усиливают «РЕСО-Гарантия» за счет формирования дополнительных денежных потоков.
-
Вывод
Высокие риски «мелкокредитного» Тинькофф-Банка – это высокие риски «Тинькофф страхования». Напротив, компании Группы РЕСО поддреживат и усиливают «РЕСО-Гарантия».
Убыточность ОСАГО
-
Абсолютно убыточный портфель ОСАГО
Тинькофф
У портфеля ОСАГО в «Тинькофф-Страхование» высочайший уровень выплат — 85%, это худший результат в ТОП-30. Видимо, это наблюдается набором «грязного», несегментированного портфеля ОСАГО через интернет-каналы, приоритетные для «Т-Страхования». При таком уровне выплат портфель ОСАГО абсолютно убыточен: c учетом расходов можно оценить его убыточность на уровне 120-125%. Это негативно влияет на прибыль и в итоге на финансовую устойчивость компании.
-
Лучший показатель убыточности в ТОП-20
РЕСО
Уровень выплат ОСАГО в РЕСО – всего 47%, это один из лучших показателей в России и абсолютно лучший в ТОП-20. Итог – портфель ОСАГО прибылен, что позволяет генерировать прибыль и придает компании дополнительную устойчивость.
-
Вывод
Абсолютная убыточность важного для «Т-Страхования» вида — ОСАГО является фактором риска для компании. Низкая убыточность также приоритетного для РЕСО ОСАГО – фактор дополнительной финансовой устойчивости компании.
Финансовые гарантии клиентам
-
Только 63% клиентов имеют финансовые гарантии
Тинькофф
У «Тинькофф» достаточно низкий уровень обеспечения капиталом (собственными средствами) – всего 63% от суммы страховых резервов. Соответственно, в случае проблем со страховыми резервами только 63% клиентов могут рассчитывать на финансовые гарантии со стороны компании.
-
ВСЕ клиенты имеют финансовые гарантии
РЕСО
РЕСО — №1 по капиталу (собственным средствам)! Размер собственных средств на 20% превышает сумму страховых резервов, а это означает, что средства КАЖДОГО клиента компании прогарантированы дважды.
-
Вывод
Ответственный страховщик должен предоставить гарантии выплаты каждому страхователю в любом, даже самом неблагоприятном случае. «Тинькофф» явно не дотягивает до звания «ответственного страховщика» –37% клиентов находятся в зоне риска. В РЕСО КАЖДЫЙ клиент обеспечен дважды – и страховыми резервами, и капиталом.
