Центральный банк России (ЦБР) внедрил новую пруденциальную систему для российских страховых компаний, которая приблизит местный режим платежеспособности к стандартной формуле количественных требований EU Solvency II и, вероятно, укрепит структуру капитала страховщиков, считает рейтинговое агентство Fitch.

Fitch заявило, что новая структура, вступившая в действие 1 июля 2021 года, является значительным ужесточением по сравнению с предыдущим режимом Solvency I. Однако ожидается, что на первом этапе реформы буфер регулятивного капитала будет значительно тоньше, а коэффициенты платежеспособности для большинства страховщиков будут ниже.

Fitch отметило, что требования к качеству и структуре активов, имеющих право на покрытие технических резервов и капитала российских страховщиков, были ужесточены и интегрированы в единую систему платежеспособности, которая ранее регулировалась отдельными пруденциальными руководящими принципами.

«Чтобы привести свои балансы в соответствие с первым этапом реализации реформы, российским страховщикам пришлось избавиться от дочерних компаний, продать низколиквидные активы, значительно сократить срок погашения дебиторской задолженности по страхованию и, в некоторых случаях, запросить поддержку капитала у своих акционеров. Кроме того, реформа потребовала серьезной модернизации их операционных и ИТ-систем», — заявило рейтинговое агентство.

«Изменения приближают местный режим платежеспособности к стандартной формуле количественных требований EU Solvency II. ЦБ РФ продолжит самостоятельный мониторинг показателей платежеспособности. Консолидированный надзор был определен как важная область для улучшения нормативно-правовой базы, но мнение российского регулирующего органа еще не приобрело четких очертаний», — добавило Fitch.

Процесс внедрения будет включать три основных этапа:

Первый этап в основном ориентирован на оценку активов как часть расчета доступного капитала и вступает в силу с 1 июля 2021 года.

Второй этап устанавливает рисковые нагрузки на необходимый капитал с 1 июля 2022 года с постепенным увеличением этих нагрузок до 1 июля 2025 года.

На третьем этапе будет установлена новая методология резервирования, что также повлияет на расчет доступного капитала. Ожидается, что требование вступит в силу с 1 января 2023 года.

Fitch ожидает, что введение нового режима не изменит его взглядов на кредитное качество рейтинговой совокупности российских страховщиков, поскольку агентство ожидает, что они будут соответствовать требованиям по мере введения новых требований.